Identificando oportunidades geracionais de compra.
Investidores de longo prazo e instituições buscam este tipo de entrada para suas posições, situações onde potencial de upside é o maior em 3-4 anos.
Começando pelo price action
Não podemos negar o cenário bear atual, mas é neste períodos que surgem as melhores oportunidades.
O preço atualmente está sentado no suporte de média móvel de 100 períodos semanais
FIBO de 1.618 está atualmente em 30k (lembre-se desta região)
Com a queda do preço o nível de alavancagem, observados através do Open Interest (Contratos Abertos a espera de serem executados no mercado futuro) já reduziu pela metade desde o último ATH
Traders começam a ficar mais exaustos
FR é o premium ou desconto mantido em contratos futuros perpétuos para igualar o preço do índice ao preço spot
Funding negativo mostra um viés de baixa onde traders começam a ter + dificuldade de manterem seus shorts abertos
Mais FR negativo nos prox dias pode ser positivo
Agora vamos observar como os holders de longo prazo, entidades com menos padrão de gastos, tidos como smart money pela baixa preferência temporal
Após o primeiro topo do ano passado o modo acumulação entrou em jogo, no segundo topo houve realização
A distribuição no fim do ano é comum para instituições tradicionais manterem seu relatório de operações positivo, aliado a redução de risco que o mercado previa.
Agora, voltamos ao acúmulo.
O sentindo destes holders de longo prazo pode ser visto através do Reserve Risk, métrica que mostra a relação entre confiança no supply de LTH e o preço
Quanto menor o RR mais potencial de upside
Estamos no menor valor em mais de 1 ano
A dinâmica de supply é uma das melhores formas de visualizar a diferença de comportamento entre investidores experientes e novatos
O supply antigo tem a tendência de acumular em bear markets e distribuir em bull markets
O supply antigo tem a tendência oposta
O Mayer Multiple é um rácio calculado entre preço e MM de 200D.
Em bear market o múltiplo tende a visitar as zonas inferiores, nestes momentos podemos encontrar os fundos geracionais de compra.
Podemos encontrar similar no rácio entre valor de mercado e valor realizado de mercado (MVRV)
Valores inferiores mostram zonas de viés fortemente negativo, descolando o valor "justo" dos fundamentos sobre o preço
Outro indicador de compra geracional
Último indicador que vamos mostrar é a MM de 2 anos, conhecida como Investor Tool
Mais um rácio de longo prazo que mostra zonas onde valor abaixo do "preço justo", atualmente em $30k teve a tendência histórica de oferecer um potencial de upside visto apenas 3 vezes
Conclusões: Apesar da negatividade do mercado, influenciada pelo movimento de desarriscagem do mercado tradicional, a tese fundamental do #Bitcoin segue intacta. Por isso no meu ver será importante observar quando aproveitar, poderá levar anos até algo assim acontecer de novo
Obrigado a você que leu até aqui, estou começando com estes tipos de análises em threads maiores.
Dúvida, sugestões ou feedbacks são bem-vindos :)
#Bitcoin fix the world